Lo que debes saber este viernes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Así llamó Huw Davies al dólar. El investor manager de Jupiter AM conversó con nosotros para nuestro podcast especial de esta semana. Pueden leer la entrevista completa en español en DF.CL. Davies afirma que las tasas de interés seguirán altas por un tiempo prolongado, no volverían a los niveles previos a la pandemia, el dólar seguirá alto, y los bancos centrales “deberán provocar una recesión” para ganar la lucha contra la inflación.

Los mercados parecen despertar hoy a esa realidad. Excepto por el dólar, que continúa sus avances (DXY 0,63%) en niveles no vistos en dos décadas, lo que vemos en el mercado es una sesión de bajas generalizadas y aversión al riesgo. El euro transa esta mañana en 97 centavos por dólar. La libra esterlina cae a su nivel más bajo en 37 años, a 1,1190 frente a la divisa estadounidense. Caso aparte es el yen, que responde con un rally a la intervención cambiaria del BOJ.

Las acciones en Asia caen 1,15%, el Stoxx600 retrocede 0,89%, afectado además por índices PMI europeos que revelaron una contracción de la actividad mayor a la esperada en agosto. Los futuros de Wall Street también operan a la baja. El Nasdaq cae 0,81% y el S&P500 pierde 0,64%. Reuters saca los cálculos y reporta que las acciones mundiales, medidas por el MSCI World, operan esta mañana en su menor nivel desde mediados de 2020. Vemos además nuevas alzas en las tasas de los bonos del Tesoro. Los rendimientos de los papeles a 10 años superan ya el 3,71% y la tasa a 2 años se mantiene en 4%. Las expectativas de menor crecimiento económico afectan a las materias primas. El petróleo pierde casi 2% y el cobre cae 2,96% en Londres.

También es una mañana intensa en el escenario geopolítico. La UE se apura a buscar un acuerdo para nuevas sanciones contra Rusia, incluyendo un tope al precio de sus exportaciones de combustible. Al interior de Rusia se reportan protestas contra la guerra en Ucrania, que se interpretan como un factor que podría presionar a Putin a buscar una salida. (Finalmente) la comunidad internacional comienza a prestar atención a las protestas en Irán, tras la muerte de la joven de 22 años Masha Amini en manos de la policía por no usar apropiadamente su hijab.

Una discusión que viene es sobre el cuestionado modelo neoliberal. El gobierno de Liz Truss desempolva las Thatchernomics y Reaganomics y apuesta por la teoría del “goteo” para generar crecimiento. Si bien esta mañana anunció que se subsidiarán a familias y pymes por el alza de la energía, también se dejó en claro que el gobierno apuesta por el recorte de impuestos (en algunos casos 100%) y desregulaciones para lograr crecimiento y reducir la desigualdad. “Para crecer hay que liberar el poder del sector privado”, declaró hace unas horas ante el parlamento el canciller Kwasi Kwarteng.

Diario Financiero destaca en su titular detalles de la reorganización judicial del Grupo Sencorp. Además, el debate sobre el TPP11 que ha enredado a las filas oficialistas.

ATENTOS HOY:

• Tras los datos por debajo de lo esperado en Europa, Wall Street recibe los índices PMI de EEUU. (10.45 horas)
• Pero la atención la captará la conferencia agendada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la inauguración de una nueva sesión “La Fed Escucha”, que reúne al banco central con representantes de diversos sectores. (15.00 horas)
• El INE publica el índice de precios al productor correspondiente a agosto. (09.00 horas)
• La OCDE presenta la última edición de su análisis económico sobre Chile. (09.30 horas)